林清轩开启招股：拟募资11亿 江南春与吴晓波是股东 12月30日上市

雷递网 雷建平 12月18日

上海林清轩生物科技股份有限公司（简称：“林清轩”，股票代码：“2657”）今日开启招股，准备2025年12月30日在港交所上市。

林清轩拟发售1396.65万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，每股发售价77.77港元。林清轩拟募资10.86亿港元。

林清轩基石投资者分别为富达基金、大湾区共同家园投资有限公司旗下Mega Prime、林利军旗下LVC、Duckling Fund、SS Capital、大家人寿、Yield Royal，一共认购6200万美元，其中，富达基金认购1500万美元，Mega Prime认购1200万美元，LVC、Duckling Fund分别认购1000万美元，SS Capital认购800万美元，大家人寿认购500万美元，Yield Royal认购200万美元。

上市前夕，林清轩创始人孙来春至少套现超2000万元。

上半年营收10.5亿 期内利润1.8亿

林清轩是一家聚焦抗皱紧致类护肤品市场，并以长期致力于以我们的旗舰品牌林清轩提供基于天然、山茶花成分的高端护肤改善方案而著称。

自2012年展开山茶花护肤品研究以来，林清轩提出「以油养肤」理念，推出山茶花面部精华油。

林清轩首款山茶花精华油于2014年问世，该款产品为林清轩核心以油养肤产品线奠定基础。

招股书显示，林清轩2022年、2023年、2024年营收分别为6.91亿元、8.05亿元、12.1亿元；毛利分别为5.39亿元、6.54亿元、9.98亿元；年内盈利分别为-593万元、8452万元、1.87亿元；

林清轩2025年上半年营收为10.52亿元，较上年同期的5.3亿元增长98.5%；毛利为8.66亿元，上年同期的毛利为4.34亿元；期内利润为1.82亿元，上年同期的期内利润为8665万元。

林清轩2022年、2023年、2024年销售及分销开支分别为5.09亿元、4.85亿元、6.88亿元；2025年上半年销售及分销开支为5.81亿元，上年同期的销售及分销开支为2.9亿元。

林清轩2022年、2023年、2024年经调整净利分别为-366万元、8846万元、2亿元；2025年上半年经调整净利为2亿元，上年同期为9200万元。

截至2025年6月30日，林清轩持有的现金及现金等价物为4亿元。

上市前夕，孙来春套现数千万

林清轩执行董事分别为孙来春、高宏旗；非执行董事为景爱梅女士，独立非执行董事分别为朱干、刘玉亮、强一岚女士。

于2025年5月，张家港星翰啓承投资合伙企业（有限合伙）（星翰啓承）自海纳华上海、杭州源琛、大漠孤烟、上海涛敏及孙来春收购合共661,662股股份，总代价为1亿元。

凯辉创美未来（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙）（上海凯辉创美）自上海涛敏、金华益财及上海益财收购合共691,620股股份，总代价为1.05亿元。厦门沃美达投资有限公司（厦门沃美达）自孙来春收购131,519股股份，代价为2000万元。

这意味着上市前夕，孙来春至少套现超2000万元。

IPO前，孙来春直接持股为38.21%，上海房角石持股为28.56%，上海元洄持股为8.08%，上海元淦持股为4.42%，孙福春持股为0.99%，雅戈尔时尚持股为4.49%，吴晓波旗下头头是道持股为3.59%，上海凯辉创美持股为2.75%；

星翰妍创持股为2.63%，佛山海禹嘉持股为2.69%，佛山汇碧二号持股为1.26%，分众传媒创始人江南春旗下远隆发展持股为0.9%，混沌创新持股为0.9%，厦门沃美达持股为0.52%。

孙来春直接持股为34.39%，上海房角石持股为25.7%，上海元洄持股为7.27%，上海元淦持股为3.98%，孙福春持股为0.9%，雅戈尔时尚持股为4.04%，吴晓波旗下头头是道持股为3.23%；

上海凯辉创美持股为2.48%，佛山海禹嘉持股为2.43%，星翰妍创持股为2.37%，佛山汇碧二号持股为1.13%，分众传媒创始人江南春旗下远隆发展持股为0.81%，混沌创新持股为0.81%，厦门沃美达持股为0.47%。

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